บรรจบ ซื้อขาย กองทุน

บรรจบซื้อขายกองทุน กองทุนป้องกันความเสี่ยงการเก็งกำไร บรรจบซื้อขายกองทุนป้องกันความเสี่ยง หรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงการเก็งกำไรพยายามที่จะค้นพบสถานการณ์ที่สองหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกันได้ mispriced เทียบกับอีกคนหนึ่ง พวกเขาซื้อการรักษาความปลอดภัยที่ค่อนข้าง underpriced และขายเกินราคาค่อนข้างหนึ่ง กำไรจะทำเมื่อความสัมพันธ์ของราคาที่ได้รับกลับเข้ามาใน 8220; normal8221 ;. กองทุนเก็งกำไรมักจะใช้แบบจำลองคอมพิวเตอร์ที่มีความซับซ้อน เป็นเครื่องคอมพิวเตอร์ได้เร็วขึ้นในการค้นพบ mispricing กว่ามนุษย์ mispricing มักจะเป็นขนาดเล็กมากและยกระดับสูงมีการใช้ ความเสี่ยงของการลู่กลยุทธ์การซื้อขาย ยกระดับสูงเป็นความเสี่ยงหลักที่มีกลยุทธ์การเก็งกำไร - เมื่อ mispricing ไม่ได้กลับไปที่ "ปกติ" และสิ่งที่ผิดไปพวกเขาบางครั้งไปอย่างผิดปกติมาก จนกระทั่งเกิดเหตุการณ์นี้มันเป็นเรื่องยากมากที่จะตรวจสอบความเสี่ยง เป็นผลการดำเนินงานในอดีตมักจะมีลักษณะที่โดดเด่นจากมุมมองความเสี่ยงผลตอบแทน กลยุทธ์การซื้อขายสามัญของกองทุนเก็งกำไร Arbitrage ตราสารหนี้ - การพนันในราคาที่แตกต่างระหว่างพันธบัตรที่เกี่ยวข้องและอัตราดอกเบี้ย ความผันผวน Arbitrage - การใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในการประเมินมูลค่าราคาของตัวเลือก แปลง Arbitrage - ชดเชยตำแหน่งในหุ้นกู้แปลงสภาพโดยตำแหน่งในหุ้นพื้นฐานของ (ส่วนใหญ่มักจะซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและการขายสั้นหุ้นพื้นฐานของมัน) ส่วนของตลาดกลาง - การระยะยาวและระยะสั้นในหุ้นแต่ละ แตกต่างที่สำคัญกับกลยุทธ์ในกลุ่มทิศทางตลาดตราสารทุนที่มีการเปิดรับตลาดตราสารทุนโดยรวมที่เป็นกลางอย่างเคร่งครัด (ตำแหน่งที่ยาวและระยะสั้นชดเชยว่าแต่ละอื่น ๆ ) (ใน) ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงของการลู่เงินซื้อขาย เป็นหนังสือที่ดีเป็นหนังสือที่เขียนเกี่ยวกับเรื่องราว LTCM ค่าที่เป็นหลักในการที่อยู่เบื้องหลังความเข้าใจที่เกิดเหตุ - มันแสดงให้เห็นถึงวิธีการที่ดีบุคลิกที่แตกต่างและความสัมพันธ์ภายในทีมผู้บริหารกองทุนส่วนร่วมในการรับความเสี่ยงมากเกินไปและการล่มสลายในที่สุด ดู Roger Lowenstein: เมื่อ Genius ล้มเหลว: ความรุ่งโรจน์และการล่มสลายของระยะยาวบริหารเงินทุน